今年1月—2月份,我国粗钢产量为16796万吨,同比增长1.6%。2023年粗钢产量与2022年持平。受微利或亏损影响,部分钢企在春节前后有自主限产行为,但笔者认为限产持续时间不会太长。目前刚进入第2季度,结合企业年度生产经营计划和原材料成本,后续的钢材产量有望逐步回升,尤其是处于低水平的螺纹钢品种。截至4月4日当周(3月29日—4月4日),小口径厚壁钢管产量为212.63万吨,周环比上升2.89万吨,同比下降88.6万吨。螺纹钢产量不但低于往年同期水平,也低于过去5年任一时段的低点。那么随着春季工地复工和螺纹钢库存的下降,钢企螺纹钢产量大概率呈回升趋势。
即使今年有粗钢控产政策,一是大概率出现在下半年,二是短期内只会造成情绪上或市场预期上的影响,并不会导致实质性减产。
海外方面,在清明节期间,美国公布的3月份非农就业人数增加30.3万人,创2023年5月份以来的最大增幅,大超市场预期。与此同时,海外有色金属价格多有上涨,市场整体氛围偏暖。
对于春季钢材走势,笔者认为喜忧参半。“喜”的是经过前期的下跌,钢价具备超跌反弹基础,下跌空间不大,且粗钢控产消息和去库存都有助于钢价回升。“忧”的是房地产市场依然偏弱,无论是从数据上还是从调研情况上,都看不出终端实质性改善。笔者建议密切关注真实需求变化情况,短期钢价有反弹,但如果需求无启动,反弹后应逢高偏空对待。
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