下游需求变化仍是影响大口径厚壁钢管价格的核心因素。3月9日,钢联公布钢材周度数据后,螺纹钢期货价格迅速拉涨,热卷期货价格跟涨,带动整个黑色系金属板块反弹,螺纹钢和热卷主力合约价格分别创出本轮反弹以来的新高。3月3日—9日当周,螺纹钢表观需求量为356.85万吨,周环比增加47.46万吨,同期去库存53万吨至1185.88万吨。两项数据均超出市场预期,表观需求量的变化较之前一周提速,去库存速度较之前两周加快。
房地产方面,全国20家重点房企1月—2月份销售额合计为4497.55亿元,同比下降6.75%,降幅缩小;2月份销售额合计为2564.56亿元,同比增长18.11%,环比增长32.67%。全国20家重点房企1月—2月份销售面积合计为3058.48万平方米,同比下降14.66%,其中2月份销售面积合计为1727.26万平方米,同比增长18.11%,环比增长32.67%。从前两个月的数据来看,楼市销售量仍呈下滑趋势,尽管2月份环比回升,但其中包含了1月份由于春节放假导致基数低的因素。
目前房地产市场整体氛围宽松,政策在供需两端发力。笔者认为,政策效果显现仍需时间,而销售价格和销量的回暖将是领先信号,进而逐渐传导到开工、拿地等上游环节,并带动真实建材需求。在近期会议上,高层针对房地产市场表现得较为克制,未提及强刺激等相关措施,同时也表示了对房地产市场的企稳回升有信心,充分体现了稳字当头、稳中求进的思路。
由以上供需两端可知,在没有行政停限产的情况下,当前钢厂有薄利且今年经济环境预期较好,上半年钢厂大概率保持稳定增产,大口径厚壁钢管产量将呈上升趋势。与此同时,需求端存在较大不确定性,而需求恰好是影响当前钢材价格最重要的因素。从已公布的房地产数据来看,房地产市场不宜过分乐观,考虑到各项政策的叠加影响,可持中性偏乐观态度。短期更多关注高频指标,即钢材周度表观需求量和去库存速度,若去库存速度达到70万吨/周~120万吨/周,钢材价格有望继续高位运行并反弹创新高;若徘徊于30万吨/周~50万吨/周,则大口径厚壁钢管价格随时有高位回调风险。因此,笔者对大口径厚壁钢管价格走势持谨慎乐观态度。
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