我们长期看好厚壁钢管板块的高成长性

公司始终将智能化、信息化作为管理的重中之重，公司已经专门成立智能制造团队，有效推进智能化焊接、激光切割、喷涂油漆等生产线基础能力提升；在信息管理方面，公司近年来提出实时工时工价、项目预排产等管理系统，有助于公司降本增效，进一步深化钢结构高端制造内功，夯实其龙头地位。板块长期β：厚壁钢管板块有望核心受益“双碳”政策推进及建筑业技术革命：随“十四五”绿色建筑政策推进，装配式建筑渗透率逐步提升，钢结构PS构件作为装配式建筑重要组成部分，未来钢结构制造需求有望持续提升，赛道龙头将核心受益，我们长期看好钢结构板块的高成长性。预计公司2022-2024年实现归母净利润分别为12.78亿元、16.90亿元、20.40亿元，同比增长11.12%、32.23%、20.71%，对应当前股价PE分别为16.79倍、12.69倍、10.52倍。我们认为，未来钢结构板块有望核心受益“双碳”政策推进及建筑业技术革命，我们长期看好厚壁钢管造板块高成长性，公司作为赛道龙头强者恒强，当前估值偏低，维持“买入”评级。

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