2024年第1季度,房地产开发和销售数据同比降幅较大,这主要与去年高基数有关,比如今年3月份销售面积小于去年同期,但绝对值高于去年下半年各月。笔者注意到,今年第1季度以来出台的房地产政策较多,且涵盖了上下游端,包括“白名单”落地、放松限购、降低公积金贷款利率、住房以旧换新及进一步推动“保交付”等。从1月—3月份的数据来看,房地产企业贷款、新建商品房销售面积和销售额等数据较1月—2月份数据的降幅都有所收窄,也说明稳房地产市场的效果有所显现。
从大时间周期来看,房地产市场在经过20年的高速发展后进入新的发展周期。如果以出生率和人口结构考量,那么房地产行业将在较长时间呈去化或降温发展。如果从城镇化率看,2023年的常住人口城镇化率为66.2%,但户籍人口城镇化率不及50%,且存量房以中小户型为主,未来的城镇化率提升和改善型需求都是继续支撑房地产发展的基础。因此,笔者认为房地产市场在大周期上将延续降温趋势,在政策和刚需承托下,将平稳去化,对建筑钢材的影响延续中性偏空的态势。
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