目前厚壁钢管原料刚性需求处于历史高位

虽然目前厚壁钢管原料刚性需求处于历史高位，但市场预期发生了变化。一方面，前期多地新冠肺炎疫情暴发，严格的防控政策抑制了终端市场3月—5月份相对旺盛阶段的需求。6月份，疫情虽然得到有效控制，但近期高温、强降雨等极端天气再次对终端市场形成冲击，成材步入淡季累库周期，钢厂持续处于亏损困境。目前，钢厂盈利率仅有42%，创历史新低，加剧了市场的偏空情绪，钢厂开始加大限产、检修的力度，后期原料需求高位回落的概率较大。另一方面，今年我国仍将执行粗钢控产政策，回顾去年粗钢控产政策的实施节奏，钢厂基本是在去年下半年开始减产，且由于去年上半年粗钢产量大增，导致去年下半年控产压力巨大。目前，钢厂日均铁水产量基本与去年同期持平，若今年第3季度继续维持240多万吨的日均铁水产量，第4季度钢厂控产压力则较大。因此，今年下半年铁水产量或呈现缓慢回落趋势，中长期对原材料需求不利，“双焦”对下游的成本支撑作用也将弱化。

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