近期伴随地缘政治冲突加剧，独联体市场厚壁无缝钢管供应的不确定性增加，导致部分国家开始转向东南亚报价，2020年俄、乌厚壁无缝钢管出口量接近5000万吨，主要出口欧洲，在地缘冲突结束前，由于运输、生产的影响，将利好东南亚地区钢材出口，而中国和俄乌及欧洲厚壁无缝钢管贸易量较低，因此影响更多通过价差传导，2月下旬以来日本、印度、土耳其与中国热卷(5299, 66.00, 1.26%)出口FOB价差持续扩大，回到去年11月的运行区间，将刺激中国厚壁无缝钢管出口，后续热卷等出口环比有望增加，对国内价格形成支撑。
对于当前厚壁无缝钢管市场，上周因需求较差而大幅回落后，本周又在海外市场刺激下止跌反弹，从前期制约需求的因素看，天气、冬奥会、疫情影响后续将逐步消退，而房地产市场难言改观，1-2月份百强房企销售额同比降幅仍较高，2月PMI中房地产商务活动指数继续在50以下，预售资金监督管理等政策的出台，有望改善房企资金问题，利于存量项目的施工，但拿地和新开工减少后对上半年厚壁无缝钢管需求依然不利。
整体看，旺季需求将继续转好，地产仍偏弱下，对需求高点不宜过度乐观，产量在冬残奥会结束后有望继续增加，政策对工业品价格的管控仍会延续，因此在价格重回电炉成本以上后，压力会再次显现，建议关注后续成交情况。
|
